統計と決算で読む ／ 自動車・輸送用機器
自動車関連の研究開発費、純増の92%がトヨタとデンソーに集まった理由
輸送用機器の上場会社78社の研究開発費は、2025年度に前年度より6.9%増え、純増2,891億円の92%をトヨタとデンソーが占めました。しかし92%まで高まった主因は、2社の増加より、残りの76社が1.0%増にとどまったことで、その中身は完成車の減少です。
この記事の結論
- 輸送用機器の上場会社78社の研究開発費は2025年度に6.9%増え、純増2,891億円の92%をトヨタとデンソーが占めた。
- トヨタとデンソーの割合は、2019〜2025年度のうち純増があった6年度で、2025年度が最も高く、次に高い2019年度は71%だった。
- 2社の割合が92%まで高まった主因は、トヨタとデンソーの増加より、残り76社が1.0%増にとどまったことで、2024年度並みの7.8%増なら2社の割合は61%だった。
純増の92%を、トヨタとデンソーが占めた
純増の92%を、たった2社が占める。本当でしょうか。純増とは、78社の研究開発費の合計が前年度より増えた額です。表は2025年度の研究開発費が多い順の10社で、増加額はトヨタが1,964億円、デンソーが707億円、残り76社の合計が221億円でした。
| 会社名 | 決算資料 | 2024年度（億円） | 2025年度（億円） | 増減額（億円） | 前年度比 | 研究開発費÷売上高（2025年度） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| トヨタ自動車 | PDF↗ | 13,265.0 | 15,228.8 | +1,963.9 | +14.8% | 3.0% |
| デンソー | PDF↗ | 6,194.0 | 6,900.7 | +706.7 | +11.4% | 9.2% |
| 日産自動車 | PDF↗ | 6,190.0 | 5,625.0 | −565.0 | −9.1% | 4.7% |
| スズキ | PDF↗ | 2,656.0 | 2,704.0 | +48.0 | +1.8% | 4.3% |
| アイシン | PDF↗ | 2,368.0 | 2,654.0 | +286.0 | +12.1% | 5.2% |
| マツダ | PDF↗ | 1,680.0 | 1,609.0 | −71.0 | −4.2% | 3.3% |
| ヤマハ発動機 | PDF↗ | 1,360.0 | 1,591.0 | +231.0 | +17.0% | 6.3% |
| ＳＵＢＡＲＵ | PDF↗ | 1,600.0 | 1,580.0 | −20.0 | −1.2% | 3.3% |
| 豊田自動織機 | — | 1,354.4 | 1,575.4 | +221.0 | +16.3% | 3.6% |
| 三菱自動車工業 | PDF↗ | 1,267.5 | 1,168.4 | −99.0 | −7.8% | 4.0% |
出所：各社の有価証券報告書。各社の決算資料は記事の最後にまとめています
なぜ2社に集まったのでしょうか。4つの説明を確かめます。
- 毎年のことで、今回が特別ではない
- 売上高が伸びた分だけ増やした
- 利益が出た会社が増やした
- 2社以外が増やさなかった
「毎年のこと」は一部だけ当たる。92%は過去6年度で最高だ
純増があった6年度のうち、増加額が最大の会社がトヨタだった年は5回あり、2社が中心なのは例年どおりです。ただ、2025年度の92%は、次に高い2019年度の71%を大きく上回りました。
2020年度は純増がなく図にありません。2023年度の−3.0%は2社が減らした年です。
図1トヨタとデンソーが研究開発費の純増に占める割合は、2025年度の92%が過去6年度で最も高い純増に占めるトヨタとデンソーの増加額の割合（%）、純増があった6年度（2019〜2025年度）
「売上高の伸び」も一部だけ当たる。増加の6割は伸びを超えた分だ
トヨタ自動車は、研究開発費を14.8%増やしました。有価証券報告書は、新型「RAV4」へのソフトウエア開発基盤の搭載を挙げています。
デンソーは11.4%増やしました。有価証券報告書は、SiC（炭化ケイ素）パワー半導体（電力を制御する部品）の高度化と、開発へのAIの活用を挙げています。
2社の売上高は5%台の増加でした。研究開発費の割合が前年度のままなら増加額は1,058億円で、実際の2,671億円の残る6割は割合を上げた分です。
「利益」は当たらない。利益が減ったトヨタも増やした
表は完成車8社です。営業利益は7社で減り、1社で横ばいでしたが、研究開発費は3社が増やしました。
| 会社名 | 営業利益 2024年度（億円） | 営業利益 2025年度（億円） | 研究開発費の増減額（億円） | 研究開発費の前年度比 |
|---|---|---|---|---|
| トヨタ自動車 | 47,956 | 37,662 | +1,963.9 | +14.8% |
| ヤマハ発動機 | 1,815 | 1,264 | +231.0 | +17.0% |
| スズキ | 6,429 | 6,229 | +48.0 | +1.8% |
| ダイハツインフィニアース | 76 | 76 | −5.9 | −16.9% |
| ＳＵＢＡＲＵ | 4,053 | 401 | −20.0 | −1.2% |
| マツダ | 1,861 | 516 | −71.0 | −4.2% |
| 三菱自動車工業 | 1,388 | 755 | −99.0 | −7.8% |
| 日産自動車 | 698 | 580 | −565.0 | −9.1% |
出所：各社の有価証券報告書
トヨタの営業利益は21.5%減りました。過去7年度の延べ547件でも、営業利益が減った会社の54%が、研究開発費を増やしています。増えた会社では65%でした。
「2社以外が増やさなかった」は当たる。トヨタを除く完成車7社が3.3%減った
92%まで高めたのは、残りの会社が増やさなかったことです。残り76社が2024年度並みの7.8%増なら、2社の割合は61%にとどまります。
増えなかった中身は、完成車です。トヨタを除く7社は、1兆4,788億円から1兆4,306億円へ、3.3%減りました。減少額482億円を、日産自動車の565億円が上回ります。
日産は9.1%減らしました。再建計画「Re:Nissan」は、固定費と変動費を計5,000億円減らす目標です。有価証券報告書は、削減の対象に開発費を挙げています。
完成車以外の自動車関連56社（デンソーを除く）は、9.8%増えました。この増加が完成車の減少を打ち消し、残り76社は1.0%増でした。
答えは、完成車の減少で残り76社の増加が1.0%にとどまったことだと考えられる
2社は13.7%増でした。残り76社は、完成車の減少で1.0%増にとどまりました。純増の92%が2社に集まったと考えられます。
このデータで言えないこと
- ホンダといすゞ。両社は2025年度の研究開発費の値が取れず、78社に入っていません。完成車の動き（トヨタを除く7社で3.3%減）に、この2社が加わったときの向きは言えません。
- 年度ごとの会社の組。2社の割合を数えた年度は、会社の組が年度で違います（70〜82社）。年度の比較は目安で、同じ会社どうしの推移ではありません。ホンダは2023年度まで、いすゞは2024年度までしか値がありません。
- 増減の理由。トヨタとデンソーが研究開発費を増やした分の使い道は、有価証券報告書に取り組みの例があるだけで、金額の内訳はありません。日産以外の完成車が減らした理由も、数字からは決められません。
数字の一覧・使ったデータを見る
数字の一覧
| 項目 | 数字 | 時点 | 出所 |
|---|---|---|---|
| 輸送用機器の上場会社78社の研究開発費 | 41,612.3億円 → 44,503.7億円（+6.9%、増加額+2,891.3億円）。増えた会社は52社 | 2024年度 → 2025年度 | 有価証券報告書 |
| トヨタ自動車の研究開発費 | 13,265.0億円 → 15,228.8億円（+14.8%、増加額+1,963.9億円）。売上高 +5.5%、売上高に対する割合 2.76% → 3.00% | 2024年度 → 2025年度 | 有価証券報告書 |
| デンソーの研究開発費 | 6,194.0億円 → 6,900.7億円（+11.4%、増加額+706.7億円）。売上高 +5.3%、売上高に対する割合 8.65% → 9.15% | 2024年度 → 2025年度 | 有価証券報告書 |
| トヨタとデンソーが純増に占める割合 | 92.4%（増加額+2,670.5億円） | 2025年度 | 有価証券報告書 |
| 上の割合の年度別（社数） | 2019年度 70.5%（70社）、2021年度 40.2%（78社）、2022年度 39.7%（81社）、2023年度 −3.0%（80社）、2024年度 52.9%（82社）、2025年度 92.4%（78社）。2020年度は全体が5.0%減り、純増なし | 2019〜2025年度 | 有価証券報告書 |
| トヨタとデンソーの2社の合計の伸び | 2019年度 +4.6%、2020年度 −2.2%、2021年度 +2.5%、2022年度 +8.7%、2023年度 −0.6%、2024年度 +11.0%、2025年度 +13.7%（19,459.0億円 → 22,129.5億円） | 2019〜2025年度 | 有価証券報告書 |
| 2社の売上高に対する割合を前年度のままにしたときの増加額 | トヨタ+731.3億円、デンソー+327.1億円、計+1,058.4億円（実際の増加額+2,670.5億円の40%）。試算であり、予測ではない | 2025年度 | 有価証券報告書 |
| 残り76社の研究開発費 | 22,153.3億円 → 22,374.1億円（+1.0%、増加額+220.8億円）。売上高 +1.5%、売上高に対する割合 3.83% → 3.81% | 2024年度 → 2025年度 | 有価証券報告書 |
| 残り76社の伸びを変えたときの2社の割合 | 残りが2024年度の伸び（+7.8%）なら60.6%。2社が2024年度の伸び（+11.0%）で、残りは実際のままなら90.6%。いずれも試算であり、予測ではない | 2025年度 | 有価証券報告書 |
| 完成車8社の営業利益 | 7社が減り、ダイハツインフィニアースは横ばい。トヨタ自動車 47,956億円 → 37,662億円（−21.5%） | 2024年度 → 2025年度 | 有価証券報告書 |
| 営業利益と研究開発費の増減（78社） | 営業利益が増えた50社のうち研究開発費が増えた37社（74%）、減った28社のうち15社（54%） | 2025年度 | 有価証券報告書 |
| 営業利益と研究開発費の増減（延べ547件） | 営業利益が増えた293件のうち研究開発費が増えた189件（65%）、減った254件のうち136件（54%）。2019年度は57%と64%、2021年度は72%と76%、2022年度は57%と64%、2024年度は60%と65%で、増えた会社の割合が減った会社より低い | 2019〜2025年度 | 有価証券報告書 |
| 完成車（トヨタを除く）7社の研究開発費 | 14,788.1億円 → 14,306.2億円（−3.3%、増減額−481.9億円）。増やした会社は2社。売上高 −0.3%。日産自動車を除く6社の増減額の合計+83.1億円 | 2024年度 → 2025年度 | 有価証券報告書 |
| 完成車以外の自動車関連56社（デンソーを除く） | 6,562.7億円 → 7,207.1億円（+9.8%、増加額+644.3億円） | 2024年度 → 2025年度 | 有価証券報告書 |
| 自動車以外13社 | 802.5億円 → 860.9億円（+7.3%、増加額+58.4億円） | 2024年度 → 2025年度 | 有価証券報告書 |
使ったデータ
- 有価証券報告書（金融庁 EDINET） 業種「輸送用機器」の、提出時点で上場している会社の連結の研究開発費（有価証券報告書の「研究開発活動」に書かれた金額）、売上高、営業利益。各年度とも、前の年度にも値がある同じ会社、決算期が12か月の書類だけ。2025年度は2024・2025年度の両方に値がある78社で、そのうち9社は3月期ではない（ヤマハ発動機とシマノは2025年12月期、ハイレックスコーポレーションなどは2025年10月期、ＪＲＣは2026年2月期など）。年度は各社の決算期が属する年度。2019〜2024年度の組は、2019年度70社、2020年度78社、2021年度78社、2022年度81社、2023年度80社、2024年度82社。ホンダといすゞは2025年度の値が取れず入っていない。
- 会社の選び方と分け方 最初の表の10社は、78社のうち2025年度の研究開発費が多い順。売上高に対する割合は、2025年度の研究開発費÷売上高（連結）。完成車は、トヨタ自動車、日産自動車、スズキ、マツダ、ＳＵＢＡＲＵ、三菱自動車工業、ダイハツインフィニアース、ヤマハ発動機（二輪など）の8社（二つ目の表）。自動車以外の13社は、川崎重工業、新明和工業、ｉｓｐａｃｅ、名村造船所、内海造船、ジャパンエンジンコーポレーション、阪神内燃機工業、日本車輌製造、近畿車輛、シマノ、サノヤスホールディングス、ナンシン、ＪＲＣ。残りの56社（デンソーを除く）を完成車以外の自動車関連とした。編集部が会社名で分け、各社の有価証券報告書の「事業の内容」で確かめた。
- 営業利益と研究開発費の増減の件数 2019〜2025年度の各年度について、前の年度にも研究開発費と営業利益がある会社を、営業利益が増えた会社と減った会社に分けて数えた延べの件数。
- 有価証券報告書の書類 本文で中身を引いたのは、トヨタ自動車（S100Y8NY、2026年3月期、2026年6月10日提出）、デンソー（S100Y9T1、同、6月11日）、日産自動車（S100YH2B、同、6月22日）の「研究開発活動」と、日産自動車の「経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」。
各社の決算資料
| 会社名 | 資料 | 対象期 |
|---|---|---|
| トヨタ自動車 | 2026年3月期 決算説明会 | 2026年3月期 通期 |
| デンソー | 2026年3月期 決算短信〔IFRS〕(連結) | 2025年度（2026年3月期） 通期 |
| 日産自動車 | 2025年度 決算報告 | 2025年度（2026年3月期） 通期 |
| スズキ | 2026年3月期 決算説明会 | 2025年度（2026年3月期） 通期 |
| アイシン | 2026年3月期 決算説明会 プレゼンテーション資料 | 2025年度（2026年3月期） 通期 |
| マツダ | 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結) | 2025年度（2026年3月期） 通期 |
| ヤマハ発動機 | 2025年12月期 本決算 決算説明会 | 2025年度（2025年12月期） 通期 |
| ＳＵＢＡＲＵ | 2026年3月期 決算説明会 | 2025年度（2026年3月期） 通期 |
| 豊田自動織機 | 資料のリンクなし | 2025年度（2026年3月期） 通期 |
| 三菱自動車工業 | 2025年度 決算報告（プレゼンテーション資料） | 2025年度（2026年3月期） 通期 |
| ダイハツインフィニアース | 2026年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結) | 2025年度（2026年3月期） 通期 |